Dérivés et instruments
Produits dérivés OTC, swaps, options et compensation centrale : comprendre les instruments qui exposent les banques au risque de contrepartie.
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Une sélection pour comprendre le sujet en profondeur, avec des repères concrets et actionnables.
Risque de taux : ce qu'il implique sur un endettement
Depuis la remontée des taux directeurs, de nombreuses entreprises ont redécouvert un sujet qu’elles croyaient maîtriser : le risque de taux appliqué à l’endettement. Un emprunt signé dans…
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Couverture de change : les instruments accessibles
Une entreprise qui importe en dollars peut voir sa marge s’effriter sans avoir touché ni ses volumes ni ses prix de vente. Le risque de change agit vite,…
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Arbitrage : quand la clause se justifie
Dans un contrat commercial, la clause compromissoire n’est pas un simple détail juridique. Elle déplace le litige vers le tribunal arbitral, avec une procédure arbitrale plus souple, mais…
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Compensation centrale des dérivés : pourquoi les chambres de clearing changent la donne
Une chambre de compensation (ou CCP, central counterparty) s'interpose entre les deux parties d'une transaction sur dérivés, devenant l'acheteur de tout vendeur et le vendeur de tout acheteur.…
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Options financières : comprendre les grecques et la gestion du risque
Une option financière donne à son détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter (option d'achat, ou call) ou de vendre (option de vente, ou put) un actif sous-jacent…
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Swaps de taux d'intérêt : un outil de couverture incontournable
Un swap de taux d'intérêt est un contrat par lequel deux parties échangent des flux d'intérêts calculés sur un même montant notionnel, l'une payant un taux fixe et…
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Les produits dérivés OTC : fonctionnement et risques associés
Un dérivé négocié de gré à gré (over-the-counter, OTC) est un contrat financier conclu directement entre deux parties, en dehors d'une bourse organisée, dont la valeur dépend d'un…
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